Tras el pánico, los mercados globales se recuperaron

Las acciones en Nueva York resurgieron ayer con fuerza a partir de las expectativas de una superación de la crisis bancaria en los Estados Unidos y luego de que se conocieran los datos de la inflación de febrero que mostró un aumento del 6% anual en ese país.

El Dow Jones ganó 1,1%, mientras que el S&P 500 subió 1,7% y el Nasdaq escaló 2,1%. Las ganancias en acciones tecnológicas, bancos y empresas de servicios de comunicaciones impulsaron gran parte del repunte.

Ahora, el enfoque de los inversores apunta a como la Reserva Federal (FED) tomará los datos de inflación de febrero y cuáles serán los pasos que dará el organismo para ajustar la tasa de interés.

Las acciones cedieron algunas ganancias por la tarde cuando los inversores recibieron la noticia de que un avión de combate ruso derribó un dron estadounidense sobre el Mar Negro aunque los operadores también se centraron en los últimos datos de inflación.

Los precios al consumidor alcanzaron un aumento del 6% en febrero, en comparación con el año anterior y si bien mostró una desaceleración de la tasa de inflación del 6,4% de enero, aún está muy por encima del objetivo de la FED que busca tener un indicador anual del 2%.

Para los analistas, el organismo enfrenta un dilema muy serio. Si opta por un incremento agresivo de la tasa de 50 puntos básicos, corre el riesgo de que la economía tenga un “aterrizaje de emergencia” y se desate un ciclo recesivo. Pero si elige un ajuste de 25 puntos básicos, tendrá que convivir con una inflación obstinadamente alta durante un trecho largo.

Otros consideran que en la reunión del 22 de marzo, la FED podría acelerar el ritmo de absorción monetaria, devolviendo títulos y garantías hipotecarias a los bancos y de esa manera restar liquidez y capacidad prestable a las entidades financieras, para controlar el gasto de los consumidores y disminuir la presión sobre los precios.

El rendimiento del Bono del Tesoro a 2 años volvió a subir al 4,21% desde el 4,02% del lunes por la noche, mientras que el rendimiento del Bono del Tesoro a 10 años saltó al 3,66% desde el 3,55%.

En Europa, las Bolsas se recuperaron también de la mano del sector financiero, tras conocerse los salvatajes a los ahorristas en los Estados Unidos y la mejora en la inflación. El sector bancario subió 2,5% tras sufrir su peor día en un año, desencadenado por la crisis del Silicon Valley Bank. El HSBC dijo que compraría la filial británica del banco, protegiendo todos los depósitos.

Aún con este movimiento, la agencia calificadora de riesgo crediticio Moody’s Investors Service redujo su perspectiva para el sistema bancario de los Estados Unidos de estable a negativa, luego de la crisis financiera de Silvergate Capital Corp.(SCC), Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank (SB), en una jornada caracterizada por el masivo traspaso de depósitos de pequeñas entidades hacia grandes bancos.

En Argentina, el índice S&P Merval bajó hoy 2,12%, a contramano de los mercados de referencia como Wall Street que finalizaron con resultados positivos, en una jornada en la que las acciones de empresas argentinas (ADRs) que cotizan en Nueva York operaron con altibajos. En tanto, el Banco Central finalizó la jornada con un saldo negativo de u$s 145 millones.