Sube el dólar y bajan acciones por mal clima global y dudas internas

Los mercados cayeron con fuerza en el arranque de la semana, impactados por la escalada en la guerra en Medio Oriente y la incertidumbre sobre la economía local.

Las acciones que más cayeron en la Bolsa porteña fueron: Transportadora de Gas del Sur (-8,2%), Transener (-7,9%) y Metrogas (-7,2%). Mientras tanto, en Wall Street los ADRs también exhibieron mayoría de bajas, con Grupo Financiero Galicia (-3,2%) e YPF (-2,6%) a la cabeza.

En el cierre de la semana pasada, el ponderador estadounidense de mercados MSCI marcó como complicada la posibilidad de un ascenso de la categoría de Argentina desde la actual “standalone” a “emergente”.

Pese a los indicios, recién este martes MSCI publicará la decisión final. La economía argentina se encuentra actualmente en el escalón más bajo de la clasificación que es el “Standalone Market”, y que comparte con Zimbawe, Líbano, Ucrania, Panamá, Jamaica y Trinidad y Tobago.

“El viernes los ADRs ya sintieron la decisión y en el arranque de esta semana, primera rueda del mercado local tras conocerse el documento, también es de esperarse que el S&P Merval sufra las repercusiones”, acotaron.

Los bonos, en tanto, cotizaron mixtos. Aun así, entre los títulos más operados resaltaron las ganancias; las más destacadas fueron las del Global 2030 (+1,4%), Bonar 2035 (+1,3%) y Bonar 2030 (+1,1%). El último dato del riesgo país indicó un valor de 726 unidades.

“La nueva suba del riesgo país complica el panorama de toma de deuda por parte del gobierno, el cual apunta a refinanciar la deuda en los mercados internacionales; el valor del dólar, el mantenimiento de gran parte del cepo para empresas y los niveles de actividad son las principales dudas del programa”, dijeron desde Bell.

La misión del FMI

Para este martes se espera que arribe una misión del Fondo Monetario Internacional (FMI) para iniciar la revisión de metas del nuevo acuerdo. Mientras los números fiscales cumplen con los requisitos pactados, el cumplimiento de la meta de reservas está todavía lejos. En ese sentido, el Ministerio de Economía y el Banco Central (BCRA) anunciaron una estrategia para engrosar las reservas, que incluye un nuevo Repo con bancos y licitaciones de Bonte (títulos que se pueden colocar a cambio de dólares).

Las reservas brutas alcanzaron el lunes los u$s 40.887 millones y tocaron máximos de febrero de 2023 tras el impacto de la última licitación del Bonte que captó u$s 500 millones. El Tesoro tenía previsto dar a conocer, al final del día, las condiciones para una licitación de deuda pautada para el miércoles, en la que se afrontarán vencimientos por unos $ 10,4 billones.

El dólar oficial, en tanto, extendió su rebote. En ese contexto, el tipo de cambio oficial mayorista avanzó $ 9 a $ 1.171 para la venta, luego de haber saltado $ 19 el jueves de la semana pasada. Previamente la cotización había retrocedido fuerte, al ritmo de una buena liquidación de exportaciones.

Los contratos de dólar futuro acompañaron la dinámica del oficial y subieron en todos sus plazos, destacándose principalmente los incrementos hacia fin de año. El mercado “pricea” que el tipo de cambio mayorista terminará junio en los $ 1.181, que subirá 3% en julio y que finalizará 2025 en los $ 1.346.

Asimismo, la cotización minorista aumentó a $ 1.188,80 para la venta en el promedio de las entidades financieras que publica el Banco Central. Mientras tanto, en el Banco Nación el billete trepó a $ 1.135 para la compra y $ 1.185 para la venta.

Mercados globales

Los mercados internacionales arrancaron la semana con altísima tensión por la guerra en Medio Oriente. El precio del petróleo escaló pero, sobre el final del día, se desplomó. La razón: China le bajó el pulgar a Irán en su intención de avanzar en un bloqueo del Estrecho de Ormuz, tras hacer un llamado “a intensificar los esfuerzos” para “evitar un impacto en el desarrollo económico mundial”.

El portavoz de la Cancillería china, Guo Jiakun, calificó al Golfo Pérsico y sus aguas circundantes como “importantes canales de comercio internacional de bienes y energía” y pidió “promover la distensión de los conflictos” desde las potencias económicas.

Nuevo juicio

En otro orden, tenedores de warrants PBI (bonos ligados al Producto Bruto Interno) argentinos denominados en euros interpusieron el lunes una demanda ante el Tribunal de los Estados Unidos para el Distrito de Columbia para el reconocimiento de sentencias emitidas por el Tribunal Superior y el Tribunal de Apelaciones de Inglaterra.