El gobierno nacional emitirá un bono para captar dólares de inversores del exterior

El gobierno nacional busca que ingresen dólares de inversores del exterior y lanzará esta semana un bono en pesos a tasa fija que solo podrá ser comprado por fondos internacionales con dólares.

El ministro de Economía, Luis Caputo, ofrecerá en la licitación del próximo miércoles un bono en pesos que se suscribirá en dólares, apuntado a los inversores del exterior, con el que buscará captar hasta u$s1.000 millones.

De esta forma el Palacio de Hacienda buscará fortalecer la posición de Argentina ante el Fondo Monetario Internacional (FMI) ante la falta de acumulación de reservas de parte del Banco Central. Será en la colocación, en la que el Ministerio de Economía enfrentará vencimientos en pesos por algo más de $8 billones.

Según anunció el secretario de Finanzas, Pablo Quirno, se tratará de un bono Bonte que se podrá suscribir con dólares y será colocado este miércoles en la licitación de deuda en pesos que ya estaba prevista.

El instrumento será distinto al típico dólar linked porque implicará el uso de dos monedas distintas. En los bonos atados al tipo de cambio el inversor invierte pesos y recibe pesos. Para el nuevo instrumento que debutará esta semana los fondos deberán utilizar sus dólares y al vencimiento recibirán pesos. Además, desde el Palacio de Hacienda aclararon que serán bonos que se regirán bajo ley local y no bajo jurisdicción Nueva York, que es la más utilizada para emitir bonos en el mercado internacional.

En esta licitación, según publicó Ambito Financiero, se ofrecerán Bonte al 30 de mayo de 2030. El titulo tiene tasa fija en pesos y es suscribible en dólares, para inversores internacionales, con un Put a 2 años y un monto máximo a emitir de u$s1.000 millones.

Adicionalmente se ofrecerán Lecap al 30 de junio, 31 de julio, 29 de agosto y 28 de noviembre. También Boncap al 31 de enero de 2026 y 31 de mayo de 2026 y Boncer Cero Cupón al 30 de octubre de 2026.

La deuda que viene

El director del Banco de Inversión y Comercio Exterior (Bice), Felipe Nuñez, indicó al respecto que “el roll over de la licitación del miércoles no va a ser superior al 100%”.

Por su lado, Portfolio Personal Inversiones (PPI) comentó que “dada la liquidez del Tesoro y las tasas de mercado, no se esperan mayores sobresaltos en la licitación del miércoles”. “Adicionalmente, esta será la primera licitación luego del comunicado “A” 8245 en el cual el BCRA habilitó a no residentes a participar en licitaciones primarias suscribiendo en moneda extranjera títulos en pesos del Tesoro Nacional, siempre que la deuda tenga plazo de más de 180 días”, recordó la sociedad de bolsa.

En tanto, la sociedad de bolsa Balanz indicó: “El bono incluirá una put a dos años, coincidiendo con el resto del mandato de Milei, y está diseñado para inversores internacionales. El equipo económico venía anticipando esta emisión durante las últimas semanas”, recuerda Balanz. La alyc indicó que “el bono está destinado a apoyar la acumulación de reservas, dado que el BCRA no viene comprando divisas dentro de la banda cambiaria”.

El analista Federico Domínguez indicó que “Argentina vuelve a emitir, después de 7 años, un bono del Tesoro para inversores internacionales”. “Contribuye a un rollover parcial de deuda en dólares y acerca el cumplimiento de metas con el FMI porque se acumulan dólares con la suscripción. Estimo que habrá mucha demanda de fondos de emerging markets local currency, así como de argentinos con cuentas offshore”, señaló el analista.