El Banco Central Europeo (BCE), la Reserva Federal estadounidense (Fed) y otras importantes entidades emisoras lanzaron ayer una acción coordinada para aumentar la liquidez en los mercados financieros. “El objetivo de estas acciones es aliviar tensiones en los mercados financieros y mitigar sus efectos en la oferta de crédito a hogares y empresas, ayudando así a reactivar la actividad económica”, explicó el BCE en un comunicado.
El anuncio fue saludado de inmediato en las Bolsas de todo el mundo cuyos índices registraron subas del 4% en promedio, incluso en Buenos Aires, el Merval recibió los coletazos y creció por encima de ese porcentaje, con un excelente desempeño de los bonos (ver página Mercados).
Además del BCE y la Fed se plegaron a la intervención en los mercados monetarios los bancos centrales de Reino Unido, Japón, Canadá y Suiza. En concreto, todos bajaron las tasas de los llamados “swap”, líneas de intercambio de liquidez en dólares.
La última acción conjunta a nivel global de instituciones monetarias internacionales ocurrió 15 de septiembre pasado.
La medida responde a la creciente dificultad que afrontan los bancos para financiarse, debido a la pérdida de confianza mutua por la crisis del euro y la consecuente caída del crédito interbancario.
Los analistas advirtieron que la intervención de los bancos centrales debe ir acompañada por un plan político de los líderes europeos que busque una solución definitiva a la crisis. En ese sentido, Klaus Adam, economista de la Universidad alemana de Mannheim, consideró que la medida “es sobre todo una ayuda al sistema bancario europeo”.
Los bancos europeos afrontan problemas para refinanciarse en dólares, porque sus títulos en euros ya no se aceptan como garantía de seguridad.
Las medidas que sorprendieron positivamente a los mercados corresponde concretamente al acuerdo de las entidades de bajar el costo de las líneas de swaps en dólares existentes en 50 puntos básicos. Además, decidieron establecer convenios bilaterales de swaps entre los bancos centrales, de manera de que cualquier banco pueda tomar liquidez adicional en su propia moneda si es necesario. El convenio para swaps estará vigente hasta el 1 de febrero del 2013.
Euforia generalizada. La decisión convulsionó los mercados en forma positiva. El Dax de Frankfurt subó 4,98% hasta los 6.088,84 puntos y recuperó así la cota de los 6.000.
También el Ibex madrileño se disparó al conocerse la noticia y subió un 3,96% hasta los 8.449,5 puntos. La prima de riesgo española cayó por debajo de la barrera de los 400 puntos.
La euforia se sintió también en el MIB de Milán (4,38%), el CAC de París (4,22%) y el FTSE londinense (2,86%), en tanto que el indicador europeo EuroStoxx 50 subió un 4,31% hasta los 2.330,43 enteros.
Por su parte el euro se revalorizó en torno a un uno por ciento y se cotizó a 1,347 dólares.
En Estados Unidos, las acciones subieron con fuerza. El promedio Dow Jones industrial reportó su mejor ganancia porcentual diaria desde marzo del 2009. El indicador se disparó 490,05 puntos o un 4,14%, y cerró en 12.045,68 unidades, mientras que el índice Standard & Poor’s 500 saltó 51,77 puntos o un 4,33%, y terminó en 1.246,96 unidades. l
La Eurozona ingresa en un “período crítico de 10 días”
El comisario de Asuntos Económicos de la Unión Europea (UE), Olli Rehn, advirtió ayer que el bloque comunitario entra esta semana en un “período crítico de 10 días” para cerrar la crisis de deuda soberana en la eurozona y el colapso de la moneda única.
El anuncio coincidió con la decisión del Banco Central Europeo (BCE), la Reserva Federal (Fed) y los bancos de Canadá, Inglaterra Japón y Suiza de lanzar una batería de medidas para garantizar el suministro de liquidez al sistema financiero global en medio de una extrema volatilidad.
Es una verdadera cuenta atrás hasta la cumbre europea del próximo 9 de diciembre en Bruselas, en la cual los 27 deberán aportar todos los elementos para superar la situación actual de incertidumbre.
Sobre la mesa, el inacabado debate sobre los eurobonos, la posible autorización al BCE para que salga, como último recurso, al rescate de socios en problemas comprando deuda o cambios profundos en los tratados para anclar el principio de austeridad, además de un largo catálogo de deberes sin hacer, que pasan, entre otros extremos por pedir más ayuda al Fondo Monetario Internacional (FMI).
“Estamos entrando en un período crítico de 10 días para completar y concluir la respuesta de la UE a la crisis”, comentó Rehn en el contexto del Conseo del ramo (Ecofin) que ayer se cerró en Bruselas, tras el fracaso de ayer en el eurogrupo para reforzar el fondo de rescate al euro. La reunión sólo concretó el desembolso del sexto tramo de ayudas a Grecia, por 8.000 millones de euros, para evitar la quiebra inminente del país.
Rehn admitió que la UE tendrá que contar de manera casi constante con la ayuda del FMI para lograr salir del pozo. Al mismo tiempo, lamentó que los ministros del eurogrupo no lograran ayer apalancar el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (Feef) hasta un billón de euros, frente a los 440.000 millones actuales.
No hay más plata para el FMI
Los ministros de Finanzas de la zona euro no acordaron una cifra para aumentar los recursos disponibles del Fondo Monetario Internacional (FMI), pero los bancos centrales del área monetaria proveerán los fondos en caso de que se produzca un incremento, dijeron el miércoles autoridades del bloque.
Los ministros acordaron el martes explorar la posibilidad de aumentar el capital del FMI mediante préstamos bilaterales, de manera que el organismo pueda igualar el poder de fuego del mecanismo de rescate de la zona euro, que está siendo apalancado. “No se han discutido cifras”, dijo un funcionario de la zona euro familiarizado con las conversaciones.
El fondo de rescate de la zona euro, el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (Feef), tiene recursos no comprometidos por cerca de 250.000 millones de euros y actualmente la capacidad de préstamo del FMI es de 290.000 millones de euros.
Dependiendo del interés inversor en las dos opciones de apalancamiento aprobadas el martes, el Feef podría multiplicar su poder de fuego varias veces, aunque no alcanzaría la meta de multiplicarlo por cuatro debido al rápido deterioro de los mercados.
La zona euro quiere impulsar los recursos del FMI para que el organismo pueda dar un respaldo creíble en caso de que España e Italia pierdan su acceso a los mercados.
Consultoras
El Fondo Monetario Internacional (FMI) evitó dar respuesta a un requerimiento que le cursó el juez en lo Penal Económico Nº 4, Alejandro Catania, quien lleva adelante una causa en la que se investiga una denuncia penal presentada por la Secretaría de Comercio Interior contra consultoras privadas. Comunicó que “los archivos del FMI son inviolables”.
