La FED mantuvo las tasas altas porque la inflación no cede

La Reserva Federal de Estados Unidos (FED) informó este miércoles que decidió mantener sin cambios su tasa de interés de referencia, en un rango de entre 5,25% y 5,50%, por segundo mes consecutivo. En estos números, la tasa que fija el costo del dinero en EEUU sigue siendo la más alta de los últimos 22 años.

Esa decisión impactó en el mercado. Este miércoles las acciones en Nueva York subieron por la decisión de la FED, que llevó a los inversores a pensar que el organismo monetario podría extender la medida para lo que resta del año.

El presidente de la FED, Jerome Powell, afirmó que “la inflación aún es elevada” y que “se necesitará un crecimiento más moderado y debilitamiento del mercado laboral”, para poder alcanzar la meta fijada por el organismo, de una inflación en torno al 2% anual. “El proceso para reducir la inflación de manera sostenible al 2% tiene un largo camino por recorrer”, dijo Powell, quien descartó por el momento la posibilidad de que se dé “un recorte de tasas de interés”.

En un comunicado, el organismo dijo que “aún la inflación es elevada”, al tiempo que se mostró “preocupada por el aumento del rendimiento de los Bonos del Tesoro”.

El Comité Federal del Mercado Abierto (Fomc) señaló que “la actividad económica se expandió a ritmo fuerte en el tercer trimestre”, y señaló que “el aumento del empleo se ha moderado desde principios de año, pero sigue siendo fuerte”.

Frenar la actividad

Al describir la situación económico financiera de los EEUU, el Fomc sostuvo que “el sistema bancario estadounidense es sólido y resistente” y “es probable que las condiciones financieras y crediticias más estrictas para los hogares y las empresas afecten a la actividad económica, la contratación y la inflación”. El alcance de estos efectos “es incierto”, dijo.

El PBI se expandió a una tasa anual del 4,9% en el tercer trimestre, en tanto que el crecimiento del empleo ascendió a 336.000 en septiembre, muy por encima de las previsiones de los analistas.

El organismo también indicó que “seguirá reduciendo sus tenencias de valores del Tesoro y deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias, como se describe en sus planes anunciados anteriormente. El Fomc está firmemente comprometido a devolver la inflación a su objetivo del 2%”.

La decisión de la FED se produce en momentos en que la administración Biden busca financiar su enorme servicio de la deuda pública. El Departamento del Tesoro dijo esta semana que subastará u$s 776 mil millones de deuda en el cuarto trimestre.

En un conferencia de prensa Powell quiso despejar dudas y se manifestó concluyente con las perspectivas económicas al advertir que “controlar la inflación probablemente requerirá una desaceleración del crecimiento y una moderación del mercado laboral”. También dijo: “Sigo creyendo, y mis colegas en su mayor parte todavía creen, que es probable que necesitaremos un crecimiento más lento y un cierto debilitamiento en el mercado laboral para restaurar completamente la estabilidad de precios”.

Powell sostuvo que “el comité no está pensando en absoluto en recortes de tasas” en este momento. “No estamos hablando de recortes. Todavía estamos muy concentrados en la primera pregunta, que es si hemos logrado una postura de política monetaria que sea lo suficientemente restrictiva como para reducir la inflación al 2% de manera sostenible”, señaló.

Mercados en alza

Frente a esta decisión las acciones en Nueva York subieron. El promedio industrial Dow Jones avanzó 0,7%, mientras que el índice ampliado S&P 500 subió 1,1% y el indicador tecnológico Nasdaq sumó 1,6%.

Las acciones vinculadas con la tecnología de la información lideraron las subas, con incrementos promedios en torno al 2%. AMD y Micron Technologies sumaron 9,7% y 3,8%, respectivamente, y NVIDIA ganó más de 3%. Microsoft subió 2,4% e Intel ganó 2,1%.

En Buenos Aires, la Bolsa pegó un salto de 6,93%, al quedar en 619.303,48 puntos, y rompió una racha bajista de dos días consecutivos, en una jornada en la que las firmas argentinas que cotizan en Nueva York también operaron con mayoría de resultados positivos.

En el país los mejores desempeños de los papeles que conforman el panel líder correspondieron a YPF (+9,16), y en el sector bancario se destacaron Banco Francés y Banco Macro.

BCRA, con viento a favor

El Banco Central (BCRA) inició noviembre en posición compradora en el mercado único y libre de cambios (MULC) con adquisiciones por u$s 56 millones y acumula así casi u$s 690 millones en los últimos ocho días. Lo hizo en el marco de una jornada donde el dólar informal o blue volvió a caer $5 para y cerró en $915 para la venta y $865 para la compra.

Los tipos de cambio bursátiles operaron mixtos: el CCL, subió 2,1% para ubicarse en $883,05 y el MEP bajó 1,5%, en $840,28. En el mercado mayorista, la divisa finalizó entre los $348,95 y $349,95 a la baja y la cotización oficial minorista fue de $365,5 promedio para la venta.