El gobierno seguirá recomprando deuda y los bonos rebotan

El mercado mostró ayer fuertes movimientos, al compás de las nuevas declaraciones del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) Jerome Powell que no descartó una nueva suba de tasas, y ante el anuncio del secretario de Finanzas argentino, Eduardo Setti, quien aseguró que el Tesoro nacional iba a continuar con el programa de recompra de deuda.

Los bonos en dólares bajo legislación extranjera marcaron alzas de 25 centavos de dólar promedio tras el anuncio de Setti. “La suba de tasas de la FED generó una situación de caída general en los mercados emergentes que nos da una oportunidad para seguir consolidando el proceso de recompra. Hoy estaremos presentes en el mercado con un 20% dentro del programa anunciado”, anunció Setti. El porcentaje en cuestión, sobre un programa de recompra de u$s 1.000 millones, representa el 20% de ese total.

El anuncio se dio también luego de que Juntos por el Cambio emitiera ayer un nuevo comunicado en el que calificó a los compromisos de deuda en pesos como “una bomba de tiempo” e “imposibles de pagar”.

Funcionarios, analistas de mercado y economistas cuestionaron la puesta en duda del pago de la deuda en pesos formulada por la oposición, una estrategia política que podría perjudicar a millones de personas, dado el efecto que puede tener sobre los precios, la actividad y la estabilidad del sistema financiero.

De hecho, el viceministro de Economía, Gabriel Rubinstein, afirmó que “cuidar el sistema financiero y mercado de capitales local es prioritario” para el gobierno y que, por ello, la actual gestión trabaja en hacer crecer la demanda de activos en pesos, en lugar de endeudar a la Argentina en moneda extranjera a corto plazo, a tasas de interés cercanas al 7,5%, como hizo la administración de Mauricio Macri.

Rubinstein sostuvo que a diferencia del período 2016/2019, “en que se emitía mayoritariamente deuda en dólares, hoy el mercado de deuda en pesos constituye la principal fuente de financiamiento del Tesoro”, mientras que la asistencia del Banco Central (BCRA) al Tesoro “representó sólo el 20% del financiamiento en pesos, destacándose que durante el segundo semestre de 2022 se realizaron cancelaciones parciales de la deuda en pesos con el BCRA.

Así, los bonos en dólares revirtieron una apertura bajista y cerraron en positivo. Los bonos soberanos dollar-linked cerraron con subas marginales de 0,15%; los títulos duales operaron mixtos. En el mercado de pesos, los bonos con ajuste por CER cayeron en promedio 0,1%.

La inflación resiste

Por su parte, Powell, advirtió ayer que los sólidos datos de empleo que se publicaron la semana pasada muestran que el Banco Central estadounidense aún tiene camino por recorrer en el proceso de alzas de tasas. “No esperábamos que fueran tan fuertes”, dijo Powell.

Señaló que el reporte laboral muestra que tomará tiempo controlar la inflación. “Estamos en la primera fase de la desinflación. Falta mucho camino por recorrer”, agregó.

Los comentarios de Powell dispararon los precios del petróleo, ya que el mercado entendió que despejaron las dudas la suba de las tasas de interés, y ante la recuperación de la demanda en China.

Las acciones en Nueva York subieron pese a las advertencias de una nueva suba de tasas. El promedio industrial Dow Jones subió 0,8%, el índice ampliado S&P 500 ganó 1,3% y el indicador tecnológico Nasdaq trepó 1,9%.

En Buenos Aires, la bolsa subió 1,77%, en línea con los mercados de referencia. Las ganancias de las empresas que forman parte del panel líder fueron encabezadas por Transportadora de Gas del Norte (8,33%); Ternium (2,75%); Central Puerto (2,75%); Central Puerto (2,63%); y Transportadora de Gas del Sur (2,47%). La única baja correspondió a BBVA Argentina (-0,08%).

En el mercado de divisas, el dólar oficial cerró a $196,74, con una suba de 22 centavos y el informal revirtió la baja y marcó un incremento de cuatro pesos, en $377 por unidad.