El plazo que fijó el gobierno nacional para recibir las ofertas para canjear u$s 66.300 millones de bonos de deuda emitidos bajo legislación extranjera venció ayer. Aunque no se conocían datos oficiales sobre el nivel de aceptación por parte de los acreedores, el gobierno dio señales sobre su disposición a continuar con las negociaciones. Es más, versiones indicaban que los grandes fondos de inversión que tienen la mayor parte de los títulos de deuda, presentarán una contrapropuesta esta semana.
Tal como había anunciado el ministro de Economía, Martín Guzmán, cuando presentó la oferta de reestructuración, el plazo para que los acreedores aceptaran o no venció ayer a las 18 horas.
Hasta las 20 de ayer, agentes del mercado financiero hablaban de “un importante nivel de aceptación” de parte de los acreedores que, en Argentina, tienen alguno de los 21 bonos emitidos bajo legislación extranjera que entraron al canje. Pero se mantenía la incógnita sobre cómo procedieron los grandes fondos de inversión que, con su aceptación o rechazo, determinarán el resultado del canje.
Según los trascendidos, el 70% de los bonistas locales habría aceptado canjear sus tenencias, lo cual en el total de la deuda a reestructurar significa entre el 20% y 30%. Se estima que los inversores locales habrían aceptado la propuesta argentina en un 70% de sus tenencias. Esta mayoría contrasta con la actitud de los bonistas extranjeros cuya presencia habría prácticamente inexistente.
Argentina propuso canjear u$s 66.238 en bonos emitidos bajo legislación extranjera por otros títulos con vencimiento a 20 años. Además, no pagar ni capitales ni intereses hasta el 2023, y ese año abonar una tasa del 0,5%, que iría creciendo “hasta niveles sostenibles”, dijo Guzmán, al presentar la oferta.
En tanto el interés promedio que pagará Argentina es de 2,33% y los acreedores deberán aceptar una reducción de capital de u$s 3.600 millones. Es decir, una quita del 5,4% sobre el stock de deuda y una reducción del pago de intereses de u$s 37.900 millones, que equivale a una quita del 62%.
El ministro Guzmán aseguró que “algunos acreedores han aceptado la oferta que hicimos y otros están tratando de alcanzar un acuerdo”. Dijo que “Argentina permanece abierta al diálogo” y aseguró que se continúa trabajando para “lograr el objetivo de restablecer la sostenibilidad de la deuda, volver a poner al país de pie y establecer una relación sostenible y duradera con los acreedores”.
El mismo Guzmán había dicho pocas jornadas atrás que “todavía hay tiempo” para acercar posiciones hacia un acuerdo definitivo con los acreedores, pero insistió que “es vital restaurar la sostenibilidad de la deuda”.
Los bonos en dólares subieron hasta 3% al cierre de la jornada en la que venció el plazo para que los tenedores expliciten si ingresan al canje de deuda, y en la semana arrojaron ganancias de entre 7% y 13% en promedio, mientras que los ADRs de empresas argentinas escalaron hasta 11% en Nueva York.
Para los analistas, el mercado ya descontaba que las tratativas entre el gobierno nacional y los tenedores de deuda se estiraría hasta el 22 de mayo y que existe “un mejor clima en la negociación”, lo que determinó la buena performance semanal de la renta fija local nominada en moneda extranjera.
Joaquín Candia, analista de Rava Bursátil, indicó que la renta fija denominada en dólares volvió a operar al alza en su especie D ya que, aunque la oferta de reestructuración caducaba hoy, los inversores descontaban por rumores que la negociación se extendería hasta el 22 de mayo.
En este sentido, el especialista confió en que en estos días el Ministerio de Economía comunique el resultado del canje y haga algún comentario sobre los pasos a seguir.
“Los inversores están expectantes mientras que los precios de los bonos parecen reflejar un leve sentimiento de positivismo entre los acreedores. Esto se debe a que si la negociación sigue abierta y todavía existe voluntad para solucionar este problema de ambas partes, es posible que exista una propuesta de los acreedores que satisfaga los criterios del gobierno y se acceda a un escenario superador al propuesto por Argentina” consideró Candia.
Durante la rueda de ayer, los títulos en dólares se mostraron levemente tomadores, dejando subas de entre 10 y 40 centavos en promedio para toda la curva y, en el punta a punta semanal, los bonos en dólares arrojaron ganancias de entre 7% y 13% en promedio para toda la curva, detallaron desde Grupo SBS.
Los bonos en pesos por su parte, operaron tomadores desde el inicio de la jornada, dejando subas de entre 1% y 2% en promedio tanto para el tramo CER como para los floaters y en el saldo semanal acumularon pérdidas de entre 2% y 7% en promedio.
En el segmento de renta variable, la bolsa porteña ganó 0,93%, impulsada por los papeles de empresas energéticas y financieras, y en línea con las bolsas de referencia, que cerraron la sesión en territorio positivo, en tanto que en la semana ascendió 10,50%.
Wall Street cerró e en verde gracias al optimismo por la reapertura económica.
