Los depósitos de plazos fijos se derrumbaron más de 51% en junio por la baja de tasas

En los últimos meses, los plazo fijos se convirtieron en una de las peores opciones para invertir en este contexto debido a la fuerte baja de tasa de los primeros meses del año que derrumbaron los rendimientos. Ahora, no sólo pierden contra el dólar y contra la inflación, sino también contra otros instrumentos financieros.

Según datos oficiales del Banco Central, tomados por la consultora LCG, los plazos fijos tuvieron una caída del 7,6% real y mostraron su peor caída interanual en 51,7%.

En contrapartida, los depósitos a la vista mantuvieron una tendencia de crecimiento al 5,1% mensual real pero desacelerándose respecto a mayo (9,6% m/m real). En términos anuales siguen en terreno negativo (24,5%). Por su parte, los depósitos remunerados en FCI lograron cierta recuperación luego de dos meses de caída mensual con un crecimiento del 4,6% mensual real. En términos anuales es el único en mostrar aumento del 28,6% real.

Por último, los depósitos en dólares aumentaron 1,2% mensual medido a fin de mes (+u$s207 millones) totalizando 17.900 millones.

Según LCG, "la caída de las colocaciones a plazo se vieron atados a la inflación, los cuales cayeron 15% mensual real en junio. Actualmente representan el 0,5% del total de los depósitos a plazo fijo (vs 1,3% un año atrás)". De acuerdo a la consultora, se espera un proceso de "desintermediación bancaria" para lo que resta del 2024.

Qué puede impulsar a los plazos fijos

De acuerdo al análisis de LCG, una mayor caída de la inflación y una vuelta de las tasas reales positivas como pidió el FMI, puede dejar atrás las tasas negativas para fomentar el acceso a los depósitos a plazo que continúan en un nivel inferior respecto al año pasado. En cambio, los depósitos remunerados por FCI se vio una caída por el descenso de la tasa de rendimiento.

Cuánto tendría que subir la tasa para mejorar el rendimiento de los plazos fijos

A mediados de mayo, tras un descenso de la inflación, el Banco Central bajó la tasa y la ubicó en el 40% anual, por lo que los plazos fijos están ofreciendo un promedio de 31% anual en los bancos. Eso dejó un rendimiento para los plazos fijos del 2,5% TEM. En tanto, la inflación, según distintos economistas se está ubicando en un piso superior al 4% mensual, mientras que el dólar escaló 11% en junio y en la primera semana de julio ya avanza 4%.

Esta baja de tasa se trató de la sexta en la gestión de Santiago Bausilli y generó un impacto en la suba de los dólares paralelos. En la actualidad, un instrumento que está teniendo mejor rendimiento que el plazo fijo son las Lecaps, que se ubican cerca del 4,2%.

Según los cálculos de los analistas, para que la tasa vuelva a ser atractiva se debería subir hasta el 60% TNA.