La Bolsa porteña bajó por cuarta jornada consecutiva y registró su peor racha en 3 meses, arrastrada por una fuerte caída de las acciones de YPF.

Ante un compás de espera impuesto por los inversores que aguardan el tratamiento en el Senado del proyecto de ley Bases, el índice accionario líder S&P Merval retrocedió 1,9%, tras ceder 4,1% en las anteriores tres jornadas de negocios.

El panel líder se encamina hacia su peor racha en tres meses, arrastrado por fuerte caída de YPF. Las acciones de la petrolera se desplomaron 6,8% tras la presentación de su balance al primer trimestre del 2024, con utilidad neta de u$s 657 millones e ingresos por u$s 4.310 millones.

En la Bolsa de Nueva York, en tanto, los ADRs de empresas argentinas cerraron dispares. Los descensos fueron liderados por YPF (-6,6%); Pampa Energía (-3,9%); y Central Puerto (-3,7%). Por el contrario, los avances son encabezados por Telecom (+2%); Loma Negra (+2%); e IRSA (+1,7%).

En el marco del debate en comisión en el Senado, donde el oficialismo busca obtener dictamen para debatir la ley Bases y el paquete fiscal en la Cámara Alta, se dispuso llamar a un cuarto intermedio hasta la semana que viene abriendo la posibilidad de concretar un respaldo favorable.

Luego de que el gobierno ofreció pagar con bonos la deuda con generadoras de energía, el Fondo Monetario Internacional (FMI), la embajada de los Estados Unidos, el Departamento de Estado y el Departamento de Energía están preocupados por la “ruptura de contratos”.

Así lo afirmó el presidente de AES Argentina, Martín Genesio, en medio de la polémica entre el gobierno y las generadoras eléctricas luego de que la Secretaría de Energía instrumentara el pago de la deuda por subsidios con el bono AE38, que implica una quita del 50%, según las empresas.

Durante la rueda del viernes, la deuda soberana nominada en dólares finalizó dispar. Los bonos en dólares cayeron hasta 1,3% por parte del Global 2041. En tanto que el que más subió fue el Global 2046 (+1,6%).

En tanto, el riesgo país medido por el banco JP Morgan subió siete unidades, a 1.270 puntos básicos.

El BCRA colocó 1.709 millones de dólares en su séptima licitación de bonos Bopreal, destinado a saldar deudas con importadores y que pueden ser utilizados por personas jurídicas que quisieran distribuir utilidades y/o dividendos a accionistas no residentes.

En la semana, los Bopreales cortos subieron 0,7% mientras que el tramo más largo cayó 2%. Por otro lado, los soberanos dolar-linked siguen operando volumen marginal y cerraron prácticamente plano, acumulando en la semana caídas promedio del 3,5%.

Sobrecumplimiento

Por otra parte, el ministro de Economía, Luis Caputo, y su equipo se trajeron de Estados Unidos la aprobación de la octava revisión del acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI). Los técnicos del organismo concluyeron que se sobrecumplieron las metas y ahora elevarán el Staff Level Agreement al directorio, que ya se descuenta dará el visto bueno al desembolso de 792 millones de dólares previsto para junio.

La comitiva argentina que estuvo integrada además por el secretario de Finanzas, Pablo Quirno, y el vicepresidente del Banco Central (BCRA), Vladimir Werning, dialogó con los equipos de FMI sobre la hoja de ruta acordada con el gobierno. En especial quedó claro que en el primer trimestre se cumplió con creces con la reducción del déficit fiscal y la acumulación de reservas en el Banco Central.

La octava revisión del programa de facilidad extendidas del FMI determinó que el superávit primario fue cuatro veces más alto que lo previsto, que las reservas del Banco Central acumularon más de 2.000 millones de dólares que lo estipulado oportunamente y que la emisión monetaria estuvo en los límites fijados.

Ahora como paso formal, fuentes oficiales explicaron que se espera que “el equipo técnico del Fondo eleve el Staff Level Agreement para la posterior aprobación del directorio del desembolso de los fondos”, estimados en casi 800 millones de dólares para junio.

Este lunes, el gobierno le pagó al Fondo aproximadamente 800 millones de dólares y las reservas del Banco Central cayeron en 687 millones de la misma moneda. Esto se sumó al pago de la semana pasada por otros 1.900 millones de dólares.

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En los dichos del presidente Javier Milei siempre está la expectativa de conseguir fondos frescos que permitan acortar los plazos para la salida del cepo cambiario, pero habrá que ver si el sobrecumplimiento de las metas es suficiente para que el FMI vuelva a comprometer deuda con la Argentina.

El tramo CER corto, por su parte, subió 1,7% mientras que el tramo largo trepó 5%. Finalmente, las Lecaps estuvieron muy pedidas y subieron hoy 0,8% en promedio (+1,4% en la semana), y quedaron las TNAs en niveles de entre 43,65% (octubre) y 50,10% (marzo).