Economía

El gobierno reestructura el pago del bono Dual hasta septiembre

En un duro comunicado, la cartera que conduce Martín Guzmán dijo que "no se va permitir que la sociedad argentina quede rehén de los mercados".

Miércoles 12 de Febrero de 2020

El Ministerio de Economía anunció ayer la reestructuración del bono Dual AF20 que suma $95.000 millones y vence mañana, al confirmar que pagará solamente los intereses mientras que la liquidación del capital será "postergada" y estará atada a la reestructuración de la deuda pública.

De este modo, el gobierno dio un giro de timón en su estrategia con los acreedores privados y decidió endurecer su postura frente a los grandes tenedores de esos títulos, antes de lanzar la reestructuración de la deuda externa pública.

"Se pagarán los intereses al vencimiento, mientras que la amortización será postergada, en esta instancia hasta el 30 de septiembre del corriente año, de modo de poder contar con más tiempo para poder reestructurar este bono de una forma consistente con el resto de la reestructuración de la deuda externa", indicó en un comunicado de la cartera que conduce Martín Guzmán.

En el anuncio, Economía aclaró en cambio que las "personas humanas" con tenencias inferiores a un valor nominal de u$s 20.000 al 20 de diciembre de 2019 no se les postergarán los vencimientos de capital.

Con esta decisión Guzmán marcó claramente la política del gobierno en torno al tratamiento de la deuda que dejó el gobierno de Macri. "La lógica que subyace a esta decisión es sencilla: quien trató al AF20 dual como un bono en dólares recibirá el tratamiento que se le está dando a la deuda en dólares, mientras que quien lo trató o busque tratarlo en el futuro como un bono en pesos, recibirá un tratamiento consistente con el objetivo de reconstruir una curva sostenible de rendimientos en pesos", expresó el comunicado, tras la decisión que se tomó un día antes de que el ministro asista al Congreso a dar detalles del plan de reestructuración de la deuda (ver página 10).

La decisión impactó negativamente en el mercado bursátil, donde ayer la especie D del bono Dual se desplomó un 30 por ciento.

Guzmán fue categórico a la hora de argumentar la decisión. "El bono AF20 fue emitido el 13 de julio de 2018, en el contexto de lo que ya era una profunda crisis económica, cambiaria y de deuda, atando potencialmente los pagos del bono a la evolución del dólar, que es lo que establece el componente dólar linked de este bono dual", dijo. Y recordó que "lo que se hizo fue emitir deuda atada al dólar en una situación insostenible, una receta para agravar los problemas".

"El 97 por ciento de quienes suscribieron el AF20 lo hicieron integrando dólares. Lo que vino después es conocido: el descalabro macroeconómico se profundizó, el peso argentino se depreció significativamente, y consecuentemente la carga de deuda que imponía este bono se elevó a niveles aún más insostenibles", argumentó el comunicado.

Y señaló que "este gobierno no va a aceptar que la sociedad argentina quede rehén de los mercados financieros internacionales, ni va a favorecer la especulación por sobre el bienestar de la gente".

Por otra parte, en el comunicado se aseguró que "quien participó del canje (del AF20) posee ahora una tenencia sostenible, mientras que a los tenedores que decidieron no cooperar les tocará esperar".

También puntualizó que "hay una clara distinción entre este instrumento (el AF20) y los bonos o letras en pesos".

Economía recordó que el 3 de febrero último ofreció un canje que tuvo una adhesión cercana al 10 por ciento. "El canje buscó cambiar el perfil de este bono insostenible por otro que fuese sostenible. Hubo cooperación de tenedores locales pero no hubo cooperación por parte de un grupo de fondos extranjeros que posee la mayor tenencia del instrumento" agregó.

Puso de relieve que "las condiciones de mercado son tales que esta administración no observa dificultades en cuanto a la capacidad de enfrentar los vencimientos de la deuda en pesos al mismo tiempo que se preserva la consistencia del programa macroeconómico integral, en particular sus componentes fiscales, monetarios y financieros", concluyó.

Licitan Lebad

Luego de anunciar el reperfilamiento, Economía decidió que hoy reabrirá la licitación de dos Letras del Tesoro con tasa Badlar (Lebad) con vencimiento el 3 de abril y el 28 de agosto para captar hasta $10.000 millones. Ese dinero de letras cortas será usado para pagar unos $ 8.300 millones de la Letra Capitalizable (Lecap) que reperfiló el ministro Hernán Lacunza, y que vence mañana.

¿Te gustó la nota?

Dejanos tu comentario