Economía

El gobierno lanza un nuevo bono con cláusula gatillo que pagará la tasa más alta

El Ministerio de Finanzas realizará hoy y mañana la licitación de un nuevo bono, con vencimiento en 2019, y de dos series de Letras del Tesoro por un total de mil millones de dólares.

Martes 06 de Febrero de 2018

El Ministerio de Finanzas realizará hoy y mañana la licitación de un nuevo bono, con vencimiento en 2019, y de dos series de Letras del Tesoro por un total de mil millones de dólares.

Los instrumentos a licitar incluyen Bonos de la Nación Argentina en pesos con vencimiento el 8 de febrero de 2019; la reapertura de las Letras del Tesoro a un plazo de 196 días por 500 millones de dólares y Letras del Tesoro a 364 días por otros 500 millones de la misma moneda extranjera.

Los nuevos bonos en pesos tendrán fecha de emisión el 9 de febrero y vencimiento el 8 de febrero del 2019. La licitación se hará mediante indicación de precio, con un tramo competitivo y otro no competitivo. La particularidad de estos bonos es que vienen con una cláusula gatillo por la cual el tenedor de los bonos cobrará al vencimiento la tasa que sea más alta entre dos opciones.

El título tendrá una tasa nominal mensual de 1,7056 por ciento que se capitalizará mensualmente (lo que equivale a una TNA del 22,5 por ciento). Pero está prevista otra tasa que ajustará el monto del capital original conforme al CER, atado a la inflación, entre el 26 de enero de 2018 y "el décimo día hábil anterior a la fecha de vencimiento", más la tasa del 3,75 por ciento. Se pagará el que resulte más alto: si la inflación de ese período es superior al 18,2 por ciento (aproximadamente), el capital se actualizará por CER y el rendimiento será del 3,75 por ciento sobre ese monto; pero es menor, el bono rendirá un 22,5 por ciento en pesos sobre el capital original. Así, la cláusula gatillo garantiza como mínimo un rendimiento del 3,75 por ciento por sobre la inflación.

Para las Letras a 196 días, el precio de suscripción será de u$s 985,19 por cada u$s 1000 de valor nominal, lo cual representa una tasa nominal anual de 2,80 por ciento. Para las Letras a 364 días el precio de suscripción será de u$s 970,01 por cada u$s 1000 de valor nominal, lo cual representa una tasa nominal anual de 3,10 por ciento.

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