Economía

El agro espera tener revancha en la campaña nueva

Se proyecta una siembra de 37,2 millones de hectáreas, que demandarán una inversión de u$s 10.100 millones.

Domingo 17 de Junio de 2018

Con una proyección de 37 millones de hectáreas para sembrar en el 2018/19, la inversión del productor para cubrir la implantación de esa superficie rondaría los u$s10.100 millones. Con condiciones climáticas normales, rendimientos de tendencia y sin inconvenientes, se podría estar ante un valor bruto de producción equivalente a 25.500 millones de dólares a los precios a cosecha vigentes en el presente y un ingreso por exportaciones cercano a 26.400 millones de dólares, detalla el informe de la Dirección de Informaciones y Estudios Económicos de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) sobre perspectivas 2018/19 para el agro argentino.

"El sector primario encara la nueva campaña con renovados bríos y se prevé un incremento del área sembrada, inversión mediante de u$s10.100 millones. Las expectativas están firmemente puestas en el próximo ciclo esperando dejar atrás una campaña 2017/18 que arrojó un saldo muy negativo para la producción primaria argentina. A la peor sequía en 50 años, le siguió un período de lluvias intensas y extendidas en plena época de cosecha, lo que determinó una producción no mayor a 100 millones de toneladas, cuando inicialmente se proyectaban 130 millones de toneladas", contextualizaron desde la Bolsa.

En estos días se largaron las primeras siembras de la campaña 2018/19, previéndose un avance de la superficie total. En trigo, se estima una implantación de 6 millones de hectáreas (Mha), un 10% por encima del ciclo pasado. En cebada, las perspectivas de siembra ascienden a 900.000 hectáreas, superando también las coberturas del año anterior. El girasol, en tanto, cubriría cerca de 2 millones de hectáreas. Para maíz y sorgo, se proyecta un área sembrada de 6,6 y 0,8 Mha, respectivamente, en tanto que la soja cubriría 18,2 Mha, recuperando un 1% en relación al año pasado.

En la Bolsa de Comercio de Rosario advierten que de cumplirse estas proyecciones, el área total sembrada en Argentina la campaña 2018/19 alcanzaría un récord histórico de 37,2 millones de hectáreas, en línea con las intenciones del año anterior aunque un millón de hectáreas por encima de lo que efectivamente pudo ser implantado entonces.

Asumiendo que el rinde se asemeja a su valor tendencial para cada cultivo, las siembras permitirían obtener en la campaña 2018/2019 una producción total de granos de 120 millones de toneladas, muy por encima de los 99 millones de la campaña previa y el segundo mayor registro de la historia.

"Si nos concentramos específicamente en los seis principales cultivos (maíz, soja, trigo, girasol, cebada y sorgo) y multiplicamos la producción proyectada por los precios a cosecha vigentes, la producción esperada podría alcanzar un valor bruto (VBP) de u$s 25.500 millones. De éste, el 61% sería provisto por la soja con un aporte al VBP nacional de u$s 15.500 millones. El maíz, en tanto, aportaría un 21% del total (u$s 5.400 millones) y el trigo un 10% (u$s 2.600 millones). El restante 8% se repartiría entre girasol (u$s 950 millones), cebada (u$s 600 millones) y sorgo (u$s 450 millones)", se especificó.

Sobre las exportaciones, la BCR señaló estimó a su vez que estos seis cultivos podrían generar un ingreso de divisas al país por u$s26.400 millones. El principal aporte a la balanza comercial provendría del complejo sojero, responsable de más de 40 millones de toneladas de exportaciones entre poroto y subproductos, por un total de u$s 18.400 dólares (el 70% del total).

El maíz, por su parte, despacharía unos 22,5 millones de toneladas por un total de u$s 4.100 millones, o un 16% del ingreso de divisas del sector primario, en tanto que el complejo triguero embarcaría unos 13 millones de toneladas por un monto total en torno a los u$s 2.700 millones (un 10% del total). El complejo girasol daría cuenta de otro 3% del valor de las exportaciones de granos y derivados, mientras que el restante 2% lo aportarán cebada y sorgo.

El informe también da cuenta de que para esta campaña los productores invertirían poco más de u$s 10.000 millones en la implantación de los principales cultivos

Se estima que la implantación proyectada de soja, maíz, trigo, girasol, cebada y sorgo para la campaña 2018/19 por un total de 34,4 Mha demandará una inversión total del sector productor superior a los u$s 10.000 millones, de los cuales más del 90% corresponden a soja, maíz y trigo.

El maíz, particularmente, es el cultivo que mayores erogaciones demandan por hectárea sembrada con u$s 450/ha, aunque por la mayor superficie a implantar la soja se lleva la mayor parte de la inversión a pesar de su menor costo relativo por hectárea (u$s 250/ha). Así, mientras que la producción del cereal requerirá un gasto de siembra total de u$s 3.000 millones, la oleaginosa requerirá invertir u$s 4.550 millones.

Trigo y cebada, por su parte, tienen un costo de siembra por hectárea muy similar en torno a los u$s 290 y 300 /ha, respectivamente, demandando una inversión total de u$s 1.740 y 270 millones; mientras que la implantación de girasol requerirá aplicar fondos por u$s 455 millones y el sorgo, con un paquete tecnológico más modesto, u$s 156 millones.

El costo del flete

La Dirección de Informaciones y Estudios Económicos de la Bolsa de Comercio de Rosario consignó que el traslado de las 120 millones de toneladas de granos que se esperan para la campaña 2018/2019 podría generar fletes camioneros por una cifra que podría ubicarse en los 3.200 millones de dólares. "Sería un ingreso fundamental para generar una recuperación de un sector como el camionero que se verá seriamente afectado por los resultados de la campaña 2017/2018 al haberles faltado cerca de 25 millones de toneladas para transportar desde chacra a los puertos, fábricas e industrias, especialmente ubicados en la zona central del país", resaltaron.

De acuerdo a las estimaciones de la entidad, el consumo de gasoil que podría efectivizarse en esta campaña de casi 120 millones de toneladas de granos se situaría en una cifra cercana a los 2.000 millones de litros. Esto implicaría un gasto cercano a los u$s1.900 millones. La Bolsa aclaró que las estimaciones se refieren solamente a la producción y transporte de soja, maíz, girasol, sorgo, arroz, maní, trigo, avena, centeno, cebada cervecera, alpiste, cártamo, colza, lino, cebada forrajera y trigo candeal.

"La mayor producción de granos que se espera para campaña 2018/2019 implicará una mayor demanda de combustible para el transporte, tanto en lo referente al flete corto como al envío de la producción a los puertos de salida al exterior o a la industria procesadora. La producción de granos es un importante demandante de hidrocarburos en Argentina, debido no sólo a los grandes volúmenes de granos y productos derivados que se movilizan campaña tras campaña, sino también a la creciente incorporación de tecnología al proceso productivo agrícola, que deriva en una mayor utilización de maquinaria y equipos, dependientes del combustible líquido", se resaltó en el informe.

En ese sentido, desde la Bolsa explicaron que se computan el probable consumo de gasoil dentro de la explotación agrícola como parte del proceso productivo (comprende la utilización de maquinaria agrícola en las principales labores culturales y movimientos internos de los rodados); y en el transporte de granos y subproductos desde la explotación agrícola hacia puertos y fábricas, tanto por el modo ferroviario como por carretera.

Menos fondos propios para financiarse

¿Cómo se financiará el productor para encarar la siembra de la nueva campaña? De los u$s 10.000 millones que deberán invertirse para las siembras los seis principales cultivos, la proporción a cubrir con fondos propios del sector productivo caería en relación a campañas pasadas frente al rojo que dejó la campaña 2017/18 en sus cuentas. Así, se estima que sólo un 20% o u$s 2.020 millones se cubrirán con recursos propios en tanto que u$s 8.000 millones deberán financiarse con crédito bancario o crédito comercial, detalla el informe de la Bolsa de Comercio de Rosario.

De estas últimas dos vías, el crédito bancario representaría cerca del 40% del financiamiento de terceros por u$s 3.100 millones, los cuales se reparten entre asistencias vía tarjetas agro, créditos en dólares a partir de instrumentos forwards cedidos, descuentos de valores y otras líneas de préstamos. El crédito comercial, por su parte, provendría mayormente de corredores, acopios y cooperativas, por un lado, y proveedores de insumos y traders, por el otro.

El Dirección de Informaciones y Estudios Económicos apuntó que en la estimación se computaron solamente el financiamiento de los seis cultivos principales (soja, maíz, trigo, sorgo, girasol y cebada). Si se considera el resto de los cultivos industriales y otras actividades agrícolas-ganaderas, el financiamiento bancario podría situarse por encima de los u$s5.000 millones en esta campaña. En la estimación tampoco se computaron economías regionales como la producción de limones, forestaciones, frutas, vid, hortalizas, algodón, arroz, maní, pasturas, etc.

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